文 | 金卫【EOS-006】華やかな芸能界を夢見る18歳の新人タレントは「みんなやってるよ」で何でも言いなり。 小川瑞希2014-04-15Pandora&$Eos（Pandor130分钟
时隔50天，科创板IPO上会重启。
日前，上海证券往来所上市审核委员会发布公告，将定于年8月2日召开2024年第18次上市审核委员会审议会议，审议念念看科技（杭州）股份有限公司（首发）。
念念看科技是面向群众的三维视觉数字化详细处分决议提供商，是亦然3D扫描行业冲刺科创板的第一股。
动作激光3D扫描龙头企业，2023年，念念看科技的营业收入2.72亿元，净利润1.14亿，近三年来净利润总共为2.6亿，同时公司分成为4900万。另外，公司花了5800万在杭州市余杭区买楼，何况是全款的。
又是大手笔分成、又是花大钱买房，也引起其IPO募资8720万补流的质疑。而念念看科技IPO原定募资8.51亿，最终上会稿募资额5.69亿，缩减了2.8亿。
研发用度低于同业平均念念看科技是面向群众的三维视觉数字化详细处分决议提供商，主营业务为三维视觉数字化家具及系统的研发、分娩和销售。
当前，念念看科技的家具涵盖便携式3D视觉数字化家具、追踪式3D视觉数字化家具、专科级彩色3D视觉数字化家具和工业级自动化3D视觉检测系统等，等闲愚弄于航空航天、汽车制造、工程机械、交通运输、3C 电子、绿色动力等工业愚弄界限。
在工业级界限，2021年念念看科技主营家具手持式激光三维扫描仪在国内商场占有率位居第一。而手持式3D视觉数字化家具是念念看科技收入的主力军，2020年，该家具一度占念念看科技收入的90%，到2023年这一收入占比降至62%。
财务方面，2021年至2023年，念念看科技差异达成营收1.61亿、2.06亿、2.72亿，当期归母净利润差异为6754万、7763万、1.14亿，扣非净利润差异6394万、7123万、9894万。
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念念看科技展望，2024 年上半年展望达成营业收入1.44亿-1.54亿，展望同比增速为20.52%-28.89%；展望达成归母净利润 4850万-5350万，展望同比增速为 1.84%-12.34%。
毛利率方面，讲述期各期，公司主营业务毛利率差异为 77.01%、76.40%和 78.38%，举座保持在高位水平。用度方面，讲述期内公司时间用度占营业收入的比重差异为 41.10%、42.93%和 44.25%，主要系公司销售用度较高所致，销售用度3142万、4398万、6012万。
当前，念念看科技所在的三维视觉数字化行业处于技艺发展快速迭代期，因此研发很要津。讲述期内，念念看科技的研发用度差异为2331万、3672万、4830万，占营收比重差异为14.5%、17.8%、17.8%，研发用度率低于同业业可比公司的平均的20%的水平。
念念看科技对风险指示中的第沿途风险即为技艺翻新及技艺愚弄发展不足预期导致的计划风险。“公司需要联接卑劣商场需乞降行业技艺发展趋势，对公司的现存技艺和家具进行不时迭代和升级以保持中枢竞争力。计议到明天客户愚弄需求变化及行业技艺的束缚发展，公司家具研发及技艺翻新地点也可能存在偏离的风险。”
第一大客户变竞争敌手三维视觉数字化行业，不仅有来自同业的竞争，还有公司昔日客户。
在念念看科技的前五大客户中，蔡司高慕2021年、2022年一直为公司的第一大客户，销售金额差异为1300万、1542万，占营收比重差异为8%、7.5%，关系词2023年的销售额不到1%，这平直导致了当年前五大客户的销售占比降至 10.78%。
据念念看科技称，公司与蔡司高慕摄取ODM的谐和步地，即后者采购公司 ODM 家具并进行贴牌后实施销售，2022 年下半年两边原有 ODM 谐和公约一经到期。2023 年上半年，蔡司高慕已推出自研的手持式三维激光扫描仪家具。
也等于说，往常念念看科技为蔡司高慕贴牌分娩，但当今这个第一大客户蔡司高慕我方分工了。
成心念念的是，念念看科技于 2023 年 2 月签署了专利授权公约，商定将“内置影相测量复合扫描技艺”和“多波段扫描技艺”对应的专利以 1000 好意思元/年的价钱授权给蔡司高慕使用，灵验期至 2033 年。
念念看科技的这一操作让东说念主难以理解，公司的大客户变成了竞争敌手，蝴蝶谷中文娱这还不够，又把我方的专利拱手送给蔡司高慕使用。对此上交所问询提到，刊行东说念主将技艺及专利授权许可给竞争敌手的原因及合感性，收取用度的订价依据及公允性。
对此，念念看科技复兴称：通过上述专利授权谐和，不错借助蔡司高慕的渠说念和影响力使得公司上述技艺要领的商场招供度进一步擢升，将关于公司及外洋经销商后续在外洋奉行本身家具更为便利。
但在招股书中，念念看科技也重心提到风险：蔡司高慕已推出自研的手持式三维激光扫描仪家具，可能对公司的业务增长形成一定不利影响，且存在可能激发商场竞争加重的风险；此外，若两边技艺谐和不足预期，公司可能靠近存在技艺泄密的风险，进而给本身计划形成要紧不利影响。
除了大客户流失的问题，念念看科技的前五大供应商的依赖度较高。由于公司采购的主要原材料包括工业相机、光学镜头、出动责任站、通用 3D 分析对比软件、激光模块、芯片等，而这些公司并不掌捏，因此无数依赖供应商。讲述期各期，公司上前五大供应商的采购金额差异为 2203万、1828万和 2199 万，占主营业务本钱的比例差异为 59.57%、37.59%和 37.45%，供应商齐集度相对较高。
两次对赌公约值得一提的是，念念看科技在融资经过中有过两次对赌公约，包括 2015 年 12 月 A 轮融资的对赌安排及 2022 年 10 月 B 轮融资的对赌安排，两次对赌安排中回购义务东说念主均为公司。
2022年10月，深圳达晨、杭州达晨、深圳财智、中证投资等投资机构以投前25亿元估值对念念看科技实施增资，投资金额1.70亿元。深圳达晨等与念念看科技过火原鼓舞签署鼓舞公约，商定回购权内容如下：“如若公司未能于 2024 年12月31日前在境内大型证券往来所完成初次公招引行股票并上市，回购触发权东说念主有权要求公司按照商定回购其所持有的全部或部分股份。”
不外，2022年12月28日，念念看科技同上述鼓舞签署补充公约，商定投资方在《鼓舞公约》项下所享有的相当权益以及任何其他有违“同股同权”要求并可能组成IPO上市的本色法律贬抑或对公司上市程度形成要紧不利影响的条件将于本补充公约签署之日起不成烧毁、不成收复地驱逐且应视为自始无效。
念念看科技称，收尾本招股确认书签署之日，公司对赌义务均已透顶打消，且视为自始无效。
本次IPO，念念看科技原霸术募资8.51亿元，其中1.97亿元用于3D视觉数字化家具及自动化检测系统产能扩张技俩，3.43亿元用于研发中心及总部大楼配置技俩，1.11亿元用于营销及就业会聚基地配置技俩，另有2亿元用于补充流动资金。
本年6月，念念看科技2024 年第二次临时鼓舞大会审议通过退换召募资金金额及召募投资技俩议案，称此举是为了使召募资金投向进一步聚焦科技翻新及擢升资金使用后果。
具体来看，退换公司原募投技俩中“研发中心及总部大楼配置技俩”退换为“研发中心基地配置技俩”，而总部大楼等配套办公有关投资通过公司自有资金处分，“研发中心基地配置技俩”拟通过召募资金参预由3.43亿元降至2.85亿元。另外，补充流动资金降为8720万，“营销及就业会聚基地配置技俩”也不再动作募投技俩。最终，念念看科技IPO的召募资金由8.51亿缩减至5.69亿。
此前，念念看科技表露招股书，因其大手笔分成、巨资买房受质疑。
字据招股书，2020年-2023年，念念看科技宣告披发的现款分成差异为930万、1900万、0万元和3000万元。三年时刻，公司总共现款分成金额5830万元。
另外，2022年5月20日，念念看科技与杭州中福置业有限公司购买7项生意房产，购入杭州市余杭区内的7项生意用地，总共面积约为2407.43渊博米，总共价款金额5815.74万元。对此，公司给出确凿认是，办公神气已无空余，部分原会议室区域已被替代用作办公神气，空间较为急切。
大手笔分成、用钱买房，当今念念看科技又通过IPO募资8720万补流【EOS-006】華やかな芸能界を夢見る18歳の新人タレントは「みんなやってるよ」で何でも言いなり。 小川瑞希2014-04-15Pandora&$Eos（Pandor130分钟，对念念看科技IPO有何见识，宽饶不才方留言。